投资要点 IP产业海外发展早于中国,很多公司旗下IP都已家喻户晓,如日本的三丽鸥(Hello Kitty)、万代(高达)、任天堂(宝可梦)等,美国的迪士尼(星黛露)、孩之宝(小…
国内住宅开发类房企商业模式的本质是土地投资业务。当前市场下房企的经营重点从负债端转向资产端:房企的利润来自于各个项目的利润,过去因为项目利润受益于房价上涨,负债端的…
被誉为“工业牙齿”的金刚石,正迎来从传统工业耗材向尖端功能材料跨越的价值重塑拐点。长期以来,金刚石凭借极致硬度与稳定理化特性,深耕工业磨削、精密加工及培育钻石领域,…
投资逻辑: 中国企业汇报量质齐升,已成为ASCO会场焦点。2026年ASCO年会于当地时间5月29日至6月2日在芝加哥召开,会议旨在全面呈现肿瘤诊疗领域的前沿突破与最新进展,是全…
需求端:多领域共振,AI数据中心建设贡献强劲驱动力 四氯化硅作为光纤预制棒的核心原料之一,约占光纤预制棒生产成本的30%以上。光纤预制棒作为光纤制造的“母体”,单根光…
报告要点 钠电的第一性原理:能源安全+经济性优势。我国锂资源对外依存度较高,发展钠电具备国家能源安全意义。在电池的六大核心特性中,钠电池除了能量密度低于铁锂,其他…
物理AI是人工智能的下一波浪潮,机器人是AI最好的物理载体之一,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。物理AI的本质,是让AI学习物理世界知识,从而预测世界…
能源革命的下半场,绿氢氨醇正成为不可或缺的关键角色。上半场以电力脱碳为主战场,大力发展风光储等电源侧;下半场的主战场则转向非电领域的脱碳。绿氢氨醇在其中发挥双重作用…
投资要点 全球政策共振加码,国内目标稳健达成:欧盟、美国均提出2030年清洁氢年产量1000万吨目标,国内氢能综合应用试点落地,单个城市群最高奖补16亿元,明确2030年终端用…
建议关注:盈峰环境、圣元环保、大地海洋、朗坤科技、山高环能、光大环境、瀚蓝环境等。 圣元环保:协同泉州移动布局算电协同,超50亿投资、1.5万P项目规划落地。根据泉州移…
厄尔尼诺再次来袭,关注高温与降水。历史上厄尔尼诺和拉尼娜通常交替出现,通过改变西太平洋副热带高压的强度、位置和东亚季风环流,厄尔尼诺对我国气候的影响总体呈现“气温偏…
玻璃基板是AI时代先进封装载板/中介层的理想材料。AI算力需求持续高景气,带动高端GPU、ASIC、HBM等核心器件向高带宽、高I/O、高集成度方向演进,先进封装正由后段制造环节升级…
技术跃迁,AI服务器层层进阶,PCB朝着高层、高硬、微孔化持续演化,推动钻针在倍径、涂层配方上迭代破局,工艺革新打破过往发展定式,行业量价步入非线性上行通道。格局重塑,老…
本周A股市场整体小幅回调,万得全A指数下跌1.17%,申万银行板块上涨1.10%,其中大行上涨1.71%,银行板块整体跑赢大盘。展望后市,若市场风险偏好降温,资金或向银行等防御板块切…
投资摘要: 当下CPO已经成为光模块行业确定趋势。传统方案是采用可插拔光模块,部署在交换机前面板。但根据AI网络带宽的发展路线图,互连的速度、距离、密度及可靠性要求即…