1.过去和未来,我们或一直处于软件的大时代。2011年,Marc Andreessen写下了《为什么软件正在吞噬世界》,描述了Amazon如何改变了书籍市场、Netflix重塑了娱乐产业,以及Google…
乘用车:新能源/出口需求有支撑,规模效应/出口/高端化增强车企盈利能力 (1)量的层面,2024Q2,我国乘用车批发销量同/环比分别增长2.3%/10.0%。首先,零售端整体偏弱,以…
报告要点: 只有洞察趋势,才能把握性价比消费时代机遇 过去,白酒价格主要是提价逻辑和消费升级逻辑,但现在,市场消费形势发生变化,消费者当前对于性价比的需求跃升…
本篇报告总结了2024年上半年石油石化行业运行情况,2024年上半年,受地缘政治冲突影响,油价维持高位震荡,石化行业保持高景气度,全行业盈利水平较好。 2024年上半年油价…
核心观点: 美妆:展望2024下半年,我们推荐三个主线:(1)品牌势能向上、业绩确定性较高的美妆品牌,我们推荐珀莱雅、巨子生物、丸美股份;(2)质价比方向,我们推荐润本…
普惠大众的智算是AI及数字经济发展的必需品。算力中心作为数据计算、存储、交换的重要场所,是数字技术与实体经济深度融合的必要条件,是现代化产业体系建设的动力引擎。据国家…
业绩增速:龙头展现超额利润。从2023年度来看,新能源汽车产业链利润主要集中于下游电池环节,2024年上半年延续该利润分配特征。据同花顺数据,2022/2023/2024H1电池环节扣非归…
营收规模整体稳定,2024H1归母净利润同比跌幅收窄 2024H1整体板块实现营收4356.21亿元,同比下滑0.49%;实现归母净利润135.72亿元,同比下降28.88%;毛利率为15.68%,同比上…
服装设备行业:纺服行业有望拉动服装设备端需求。目前服装行业下游景气度较高,有望带动设备端更新及新增需求。其中国内下游纺织服装已经开启了新一轮的补库周期,海外纺服有望…
随着人工智能技术的迅猛发展,AI大模型已经成为全球科技竞争的焦点、未来产业的关键赛道以及经济发展的新动力,展现出巨大的发展潜力和广阔的应用前景。目前,AI大模型的应用落…
传媒板块整体情况:24H1传媒板块整体营收同增2.5%,维持温和复苏态势,细分板块来看,广告营销和游戏营收增速领跑,影视院线有所承压。24H1毛利率同比略降,销售费用率抬升,净…
免税行业是旅游零售业的分支,指部分国家和地区授权企业在其运输工具、口岸或市内设立门店,供出入境旅客购买免税商品。在中国经济快速发展,居民收入不断提高,旅游产业快速发…
事件 工信部于2024年8月21日发布强制性国家标准《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》(GB 27999)征求意见稿(以下称“征求意见稿”),提出了2030年企业平均燃料消耗量3.3L/…
4-8月电量高增业绩改善后、当前水电发电量趋势向下,预期差浮现。根据各省水文网站数据及各公司经营公告,经历今年的主汛期,来水改善带动水电发电量高增,长江电力(7-8月同比+…
投资建议:国泰君安吸并海通证券将打造新龙头券商,推荐券商板块投资机会 本次合并重组将对券商行业带来积极示范意义,更应洞悉发展高质量资本市场的决心:本次合并重组示范…