▌行业现状:千亿蓝海迎情感需求与宠物老龄化共振红利 中国宠物医疗迈入高增长时代,2024年市场规模达3,000亿元,预计2035年将突破1.1万亿元,年均复合增长率超13%。伴随宠…
Why:算力“吞噬”全球电力,SpaceX重写产业边界 从火箭公司到太空基础设施平台:通信、算力与AI正在“轨道化”。 全球数据中心用电需求在AI驱动下进入大幅增长阶段,传…
国内农业企业有望通过出海打开成长上限。受制于国内有限的需求总量,我国农业企业已进入存量竞争阶段,市场相对稳定的背景下,企业成长主要体现在头部集中度的提升。而区位等要…
在经济结构转型的大背景下,部分传统消费行业面临短期阵痛。2026年,市场对内需提振政策预期增强,低基数下,板块估值及业绩有望迎来修复,逐渐走出困境,演绎出下行、触底、恢…
有机硅材料凭借“工业味精”的独特属性,已成为现代工业体系中不可或缺的基础材料,深度嵌入建筑、电子、新能源等国民经济各个领域。历经七十余年发展,中国有机硅产业已完成从…
视频生成:从GAN走向DiT,通往AGI的重要路径。视频作为同时融合文本、图像、音频等多模态信息,并引入时间维度因果结构的内容形态,天然具备更高的复杂性与表达力,代表着AIGC产…
报告摘要: 全球烈酒的市场规模跟白酒类似,虽然整体规模增长,但经历了周期性变动,节奏与中国白酒消费基本吻合。2010-2012年,全球烈酒零售规模从4487亿美元增长至5168亿…
核心观点: 中国乳品消费过去以液奶为主,当前干乳制品消费势头向上。中国乳品人均消费量为42千克,相较于世界乳品人均消费量(折合鲜奶)仍有三倍以上的差距,细分品类来看…
需求:2030年全球/中国铼年需求191/56吨,飞机、商业航天发动机催化需求侧亟待爆发。1)中美铼资源竞争关系突出,美国通过长协战略进口。2019年世界铼消费量75吨,美国通过长协…
投资要点 主线1——绿能、装备耗材:全球采矿业进入新一轮投资周期,带动矿山装备耗材、绿色能源等需求提升。金属价格高涨与矿山品位下降对矿山资本开支形成共振拉动作用。…
投资要点: AI模型能力和Agent应用模式不断迭代升级。2026年初以来,全球AI生成式内容(AIGC)赛道迎来密集技术落地,海内外头部企业集中发布新一代模型产品,推动AIGC从碎…
美护:高端品牌领跑、品牌矩阵放量、大众品牌触底反弹三大趋势,看好渠道融合与成分创新破局。新消费二次演绎下,美护行业迈向新阶段。行业痛点倒逼模式升级,高线上占比引发的…
以光电融合共封装,实现密度、性能、能效、架构全面跃升: CPO作为下一代数据中心互连的核心技术,通过光电芯片的封装级深度融合,全面突破铜互连与可插拔光模块的物理边界…
商业航天蓬勃发展,全球竞相布局低轨卫星资源 根据蓝箭航天引用美国航天基金会2025年发布的《航天报告》,2015年至2024年全球商业航天呈逐年快速增长趋势,年均复合增长率为…
全球线上广告市场份额拆解:头部流量媒体集中,中长尾流量媒体中第三方程序化平台份额提升。从线上平台广告收入角度来看,目前头部媒体中,Google+Meta占50%左右;中长尾流量媒…