2023年上半年证券市场弱复苏。1)2023年上半年市场日均股基交易额为10271亿元,同比下降2%。截至2023年6月,2023年平均每月新增投资者122.89万人,同比下降16.50%。2)截至2023…
师: 2023年上半年上市险企归母净利润合计同比-2.2%。1)上市险企2023上半年净利润整体承压。新准则下国寿、平安、太保、新华、人保上半年归母净利润分别同比-8%、-1%、-9%、…
下半年理财市场预计回暖,固收类产品仍为主流。产品规模上,上半年理财赎回余波仍存,理财市场规模收缩,2022年末理财净值波动引发赎回潮,客户资金持续外流,2023年6月末受季末…
投资建议:重视建筑设计、地产新开工和竣工的建材龙头弹性 考虑到本轮城中村改造聚焦“拆除新建”,解决资金来源、土地收储以及购房需求这三大核心堵点是关键,我们认为无论…
海外大模型应用层正在如火如荼的尝试 若将大模型产业链划分为基础层和应用层,我们认为基础层包括模型开发与应用开发的基础软件,应用层则围绕企业和消费者的需求开发诸多应…
国内电解铝产能触及天花板,未来供应增量空间有限:截至2023年8月底,我国电解铝运行产能已达4278万吨,建成总产能接近4519万吨,接近供给侧改革下4554万吨的产能红线。在云南近…
具身智能有望重构生产力范式 具身智能的本质是人工智能的高技术供给驱动生产力范式重构。本轮大模型技术进步大幅度提高了机器人感知、决策、控制系统的技术供给,在降低软件…
数据仓库因数据分析需求涌现而诞生,作为大数据分析的承载底座,将在数字经济发展中扮演重要角色。本篇报告是我们大数据专题系列第二篇,我们从技术架构、OLAP分类、数据模型、…
截至23年8月底年化后的乘用车需求修复至全年小幅正增长,符合我们年度策略报告中“需求易上难下”的判断。根据交强险,23年8月国内乘用车交强险销量(不含进口,下同)为187.5万…
自营投资收益贡献券商收入25%-30%。券商自营主要是指证券公司成立专门部门并利用自有资金参与资本市场,投资股票、债券等金融产品并获得收益的行为,是一项高度市场化且波动性较…
复盘猪周期:周期波动明显,阶段性投资价值突出 我们复盘了2006年以来的猪周期,总结出几点规律:1、猪价相对于产能的弹性在5-10倍左右,即1%的产能下降可能带动5%-10%的猪…
城中村改造的政策表态。2023年7月21日,国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。8月初,国开行会议提到积极服务推动超大特大城市城中村改造和…
投资要点: 稀土永磁性能优异,需求有望快速增长,到20-25年复合增速24.96%。钕铁硼性能非常优秀,最大磁能积仅31-462Kj/m,制成器件更好更轻薄,其中的钕铁硼永磁材料是世…
电竞的定义:电子竞技,是电子游戏比赛达到“竞技”层面的体育项目。 发展历程:行业处于爆发期,陆续颁发政策引导发展。中国电子竞技产业经历了探索期、发展期、增长期和爆…
2013,智能手机快充元年;2023,智能EV快充元年 我们认为快充技术或重演智能手机发展中的角色、成为新能源汽车发展中的重要催化,而快充应用的落地需自下而上打通“网-桩-车…