投资要点: 铜矿储量南美依旧保持高位,仍是铜矿储备第一洲:截至2022年底,全球矿山铜矿储量约8.86亿吨,其中智利储量占世界总储量的21%,南美洲整体占比约为40%。2022年全…
低空经济政策利好加速出台,万亿级市场规模活力迸发 今年政府工作报告提出“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”,这是“低空经济”首次写入政府工作报告,…
2024北京车展:拥抱汽车行业新时代。第十八届北京国际车展将于2024年4月25日-5月4日在北京国际展览中心顺义馆、朝阳馆举行,主题为“新时代新汽车”,共吸引2,000余家企业积极参…
海外在产锂矿4Q23生产经营总结:澳矿Q4继续累库,美非新增产能逐渐达产 澳洲:4Q23锂矿售价加速下跌,整体产销率继续下滑。1)产销环比均有提升,但产销率环比降低。①4Q23…
核心观点 氢作为战略性脱碳能源载体,已纳入国家发展规划。随着净零碳排放成为全球目标,低碳、灵活、高效且生产方式多样的氢能源,正逐渐成为重塑全球能源架构、应对气候变…
24Q1食品饮料主动基金持仓环比略降,持仓比重低位徘徊。23Q1-24Q1主动型基金食品饮料重仓比例分别为15.22%、12.21%、13.32%、12.28%、12.26%,24Q1环比下降0.03pct,超配比例环…
2024年一季度,新发行基金数及份额分别环比下降18%、下降35.74%。根据万得数据,以基金成立日为统计口径,2024Q1单季新发行基金总数约292只,同比2023Q1的290只有所上升、环比20…
主要观点 跨境电商行业:海外电商需求提升,跨境物流及供应链完善,“中国智造”出海加速。 长期催化:逆全球化的高成本、线上渠道快速发展和AI数字化转型推动,推动跨…
FRα ADC获FDA完全批准,并购大交易引关注 101亿美金,艾伯维收购ImmunoGen。2023年11月30日,艾伯维(AbbVie)与ImmunoGen宣布达成最终协议,艾伯维将以总额达约101亿美元…
我们认为消费电子产业链景气度已在触底回升,Q1手机/PC等终端需求延续弱复苏。AI融合新品与Smart EV等创新亦在加速。苹果近期AI进展不断,产业链处于历史估值底部;华为Pura70上…
投资要点 消费社会模型2.0搭建。我们致力于搭建适用于各个国家、各个时间点的消费社会模型,在本篇报告中有重大进展。在对标中国和日本时,我们认为经济周期、人口周期、消…
要点总结 光伏玻璃为组件重要构成,产品趋于轻薄化。光伏玻璃作为光伏组件重要防护构成,主要采用压延法生产工艺,相比普通浮法玻璃、技术壁垒更高且资产属性较重,日熔量12…
产业概况:人造金刚石是主要的超硬材料,根据应用可分为用于制造业的工业金刚石和用于珠宝首饰的培育钻石。产业链主要由上游核心装备制造与超硬材料合成、中游超硬制品生产、下…
投资要点 美国通用航空历经1950年-1980年的高速发展期,1980-1993年的衰退期,1994年至今的稳步增长期,已形成成熟的通航产业。2018年,美国通用航空(包括直接、间接、引致…
印尼经济体量东盟第一,政策开放度不断提升。近年来印尼经济增速中枢保持在4%-6%区间,2022年GDP总额达1.3万亿美元,为东盟第一大经济体,占东盟经济总量的36.37%,我们预计未来…