投资逻辑: AI算力升级推动芯片散热需求提升,传统TIM性能瓶颈逐步显现。芯片、封装盖板与散热器表面存在微小起伏,TIM通过填充界面空隙,将热量从芯片传向散热器或液冷冷板…
本报告导读: 中国潮玩出海正由产品输出走向品牌全球化经营。本文重点梳理当前中国潮玩企业出海处于何种阶段;以及结合乐高全球化复盘,总结哪些竞争力决定企业海外表现差异…
锆材料具备优异的耐高温、耐腐蚀性能及低热中子吸收截面等特性,是核电、高端陶瓷、新能源等诸多战略产业不可或缺的核心材料。行业产业链层次清晰,完整覆盖锆英砂开发、锆化学…
1、需求+库存承压,2026年上半年出现极端报价,新一轮“反内卷”有望带来短期修复 需求与库存压力较大,导致上半年极端报价,2026H1国内需求大幅下滑,硅料行业库存累积至50…
核心观点 成本与需求拐点共振,3D打印迎来新一轮增长机会:3D打印正从航空航天等高价值应用向消费电子规模制造拓展。核心零部件国产化推动设备降本,设备价格降低至人民币20…
温度是影响电子元器件稳定可靠运行的重要因素之一,散热能力是影响电子产品性能的关键因素。散热材料是用于解决电子元器件热量传导与扩散问题的功能性材料。受益于端侧模型的精…
投资要点 集换式卡牌:泛娱乐产业核心品类,兼具收藏与流通价值。按玩法及消费属性,卡牌可分为非集换式卡牌与集换式卡牌,前者包括扑克牌、UNO、狼人杀等,后者主要包括竞…
行业核心观点: 赛事经济正处于消费结构切换、政策红利与商业模式拐点三重共振的历史窗口。服务消费占比持续提升,逼近结构性临界点,体验消费加速渗透;2030年体育产业总规…
公司速览 BioNTech(BNTX.O),2008年成立于德国美因茨,2019年10月纳斯达克上市;2025年末全职当量员工7,807人(含CureVac 674人),现金及证券172.4亿欧元;2026-09-18收盘总…
AI算力需求爆发,驱动高速光模块迭代升级。在算力领域,AI大模型训练与推理需求呈现爆发式增长,驱动计算集群规模由千卡级向万卡级快速升级,推动超大规模智算中心持续建设。全…
2季度行业营收小幅增长,利润端同比承压。2026上半年汽车行业(数据口径含上市公司及非上市公司)营业收入5.19万亿元,同比增长1.9%;利润总额1953.5亿元,同比下降20.1%。2季度…
事件:截至2026年8月30日,42家上市银行已披露2026年半年报,业绩表现来看,26H1上市银行整体营收、归母净利润同比增速分别为7.4%、3.0%,26Q2单季度营收、归母净利润同比增速分…
本周,万得全A指数变动幅度-1.21%,在美元指数走强和权益市场风险偏好降温背景下,A股银行板块避险价值凸显,港股内部银行板块出现同步走弱。往后看,10月美联储加息周期风险仍…
关注:华能国际H+华电国际H+国电电力+宝新能源+江苏国信+申能股份+华能蒙电+川投能源+国投电力+中国核电+中国广核+九丰能源+佛燃能源 用电低迷下成本传导依然顺畅,江苏、广…
推荐算法起家,内容生态支撑AI落地。字节以推荐算法起家,依托豆包、剪映、抖音等内容生态沉淀的海量视频数据与分发场景,构建起模型—场景—分发的闭环。公司当前已形成Seed模…