2025年化工行业景气度处于低位。展望2026年,本轮行业扩产已近尾声,“反内卷”等措施有望催化行业盈利底部修复,同时新材料受益于下游需求的快速发展,有望开启新一轮高成长。…
◆低轨卫星资源有限,ITU规则下先到先得,各国加速争夺。当前商业航天主要以遥感、通信、导航卫星等应用卫星为主,低轨卫星高度200~2000千米是目前商业航天核心竞争轨道,频段方…
在太空中,传统的化石能源存在存储风险高、补给难度大等致命缺陷,而核能则面临技术复杂度高、安全管控严格等问题,难以规模化应用。相比之下,光伏技术可直接将太阳能转化为电…
核心要点 人形机器人电机高温高扭需求迫切,高转矩密度+低转矩波动+强过载能力+散热属性是电机的核心能力指标。在各种复杂环境中完成搬运、抓取、行走等任务,机器人需要较…
Q1:混合键合是什么?先进封装已成为驱动算力持续提升的“后摩尔时代”新引擎,键合技术的性能直接决定了集成系统的上限。键合技术本身经历了从引线键合、倒装芯片、热压键合到扇…
投资要点 电气设备11061上涨3.57%,表现强于大盘。(本周,1月19日-1月23日,下同),风电涨7.78%,发电设备涨6.54%,核电涨4.16%,锂电池涨3.78%,电气设备涨3.57%,新能源…
2026年1月15日,台积电召开2025Q4交流会,对2026年的资本开支指引为520-560亿美元(2025年409亿,显著上修至多36.9%),其中先进封装、测试及掩膜版制造等的投入比例占10-20%。…
枪炮与黄油是政治意志面临的共同问题:中美各自的“枪炮与黄油”矛盾,美国既追求供应链回流(枪炮)又不愿放弃民众福利(黄油),导致财政支出耗尽经常性收入,迫使联储通过“…
从对话模型到行动智能体:Agent架构重塑CPU与GPU分工:市场认为AI算力=GPU,CPU只是负责调度。但AI落地方向来到Agent,由“纯对话”转向“执行任务”时,算力需求发生了结构性分…
超节点:依托网络互联下的“超大型GPU/ASIC” 超节点集群(SuperPod)最早由英伟达提出,随着AI模型迭代对算力需求不断增长,集群从千卡扩散至万卡、百万卡等,而扩张方式主…
太空迈入晶硅时代 太空高能宇宙辐射、±150℃极端温差循环、高真空散热受限等极端环境,对光伏电池的转换效率、寿命及材料结构提出严苛要求。现阶段III-V族多结光伏电池凭借…
2026年主题投资或更活跃 目前,市场正处于主题投资活跃的大周期,2025年衍生出了人形机器人、商业航天、海南自贸港等一系列热门主题。展望2026年,主题投资或更为活跃,AI…
香农定理逼近极限,6G卫星遇通信瓶颈。香农定理是信息论核心定律,其定量描述了有噪信道中可靠通信最大传输速率上限。1)6G卫星互联网时代,在高频段(如太赫兹)、星地融合、海…
投资要点 产业质变的逻辑:运力瓶颈实现从0到1的飞跃。长期以来,我国商业航天的核心痛点在于“星多箭少”,即海量卫星组网需求受制于极度稀缺的投送能力。2025年12月3日,…
AI应用:AI应用生态持续繁荣,AI+游戏、漫剧、陪伴、广告、教育、医疗持续迭代升级。各大厂商加快布局步伐,多模态交互、视频生成等技术加速演进。蚂蚁灵光、腾讯混元游戏2.0、…