投资逻辑 钨:钨具有金属中的最高熔点,密度高、硬度高,且同时兼具良好导电、导热性和较小的膨胀系数,因此钨被广泛应用于合金、电子、化工等领域,硬质合金为钨的最大消费…
CPO(光电共封装)作为AI数据中心光互联颠覆性技术,有望突破传统可插拔光模块在功耗、密度、带宽上的三大物理瓶颈,是下一代超高速算力网络的核心演进方向之一。行业技术演进路…
行业观点 即使未来CapEx增速趋缓,NVIDIA代际升级驱动互联与电源结构性占比提升。当前海外云厂商资本开支尚未进入收缩阶段:微软预计FY2027资本开支继续同比增长,Meta将202…
投资要点 谐波减速器市场空间广阔,占据机器人精密减速器主导地位 减速器是动力传动核心装置,受益于下游机器人需求市场规模快速增长。减速器作为连接动力源与执行机构…
AI算力扩张与互连架构升级共同驱动光通信需求,NPO/CPO有望打开Scale-Up市场空间。海外科技巨头持续加大AI基础设施投入,支撑800G、1.6T高速光模块需求增长。同时,大模型训练与…
投资要点: 散热成为制约消费电子发展迭代的关键问题。温度是影响电子电气产品稳定性和可靠性的主要因素,在电子设备失效原因统计中占比55%。随着消费电子产品更新换代,产…
摘要: 光芯片是光通信产业链的核心环节,属于国家战略性新兴产业,“十五五规划纲要”明确提出推进深化5G、千兆光网规模部署,推进5G-A、万兆光网建设发展和6G技术创新,深…
“十四五”以来,我国新型储能应运而兴,实现“从小到大、从弱到强”的跨越式发展,创造了新兴产业发展的“中国奇迹”。“十五五”时期,新型储能将由规模化发展阶段步入市场化…
投资要点 电气设备8583下跌2.72%,表现弱于大盘。(本周,9月7日-9月11日,下同)锂电池跌2.72%,新能源汽车跌2.83%,电气设备跌2.72%,光伏跌3.03%,风电涨4.85%,核电跌0.…
3D打印(增材制造)历经数十年的演进,已从早期的技术萌芽全面迈入深度渗透的新阶段。凭借降本增效、复杂结构制造及高度定制化的核心优势,3D打印正以前所未有的速度重塑传统制…
基金数据统计:(2026.9.7-2026.9.11) 权益类ETF基金规模变化统计:基金规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为:风格指数ETF(28.88亿元),跨境策略指数ETF(-3.02亿元…
五维行业比较框架。我们综合市场风格、基本面、资金面、交易面、估值五个维度,构建了“五维行业比较框架”,非财报季时期,我们对于五个维度进行等权打分,而在财报季,则给予…
核心观点:8月美国核心CPI环比超预期,其他分项符合预期,9月加息预期强化。从结构看,核心CPI环比的超预期来自少数项目的显著贡献,包括酒店、机票等高波动项,以及电信运营商…
2026H1通信板块表现显著占优,产业景气与机构增配形成共振。上半年通信(申万)累计上涨73.59%,跑赢沪深300指数66.04个百分点,行情主要集中于二季度。主动基金配置明显向科技…
投资逻辑: 光伏企业中报进一步验证产业链价格、盈利底部夯实,行业持续亏损背景下尾部产能及企业陆续出清,叠加强制国标、成本核算通则等实施,光伏板块左侧夯实,在此背景…