超节点,即物理上由多台设备组成,逻辑上以一台机器学习、思考、推理,即通过Scale-up而获得远超Scale-out的卡间互联带宽。因此,超大规模的超节点是大模型训练最理想的工具。当…
本周观点: 一、DeepSeek-V4上线并开源,百万上下文与Agent能力升级推升推理算力需求 本周AI产业链值得关注的变化,在于DeepSeek-V4发布进一步强化了长上下文、Agent和复…
投资逻辑: AI发展带动训练集群规模扩大,推理端token消耗算力持续增长,带动算力和网络需求。我们认为,CPO可以有效帮助大规模集群降低功耗、提升互联密度、提升高速率下的…
核心观点 根据ITU规则大致测算,未来几年我国卫星互联网将进入密集组网关键阶段。2020年中国星网申请,根据ITU规则,第9年需完成星座总规模的10%,也就是在2029年底前需部署…
覆铜板(CCL)作为印刷电路板(PCB)的核心基材,承担着导电、绝缘与支撑的关键功能。其介电性能直接决定了信号传输的速度与完整性,是电子产业不可或缺的基础材料。近年来,在5…
PCB是重要的电子部件,是电子元器件的支撑体,是电子元器件电气相互连接的载体。AI热催升高端PCB市场需求。PCB扩产拉动配套设备需求,AI大模型与智能硬件应用快速迭代,算力基础…
本报告的核心观点: CPO(共封装光模块)由可插拔光模块发展而来,其发展符合“摩尔定律”。本报告论证了2026年成为其产业化元年的由来;从设备视角切入CPO产业链,首次按“…
投资要点 电气设备11614上涨0.29%,表现弱于大盘。(本周,4月20日-4月24日,下同),锂电池涨1.21%,电气设备涨0.29%,核电涨0.18%,风电跌1.38%,发电设备跌1.27%,光伏跌…
本报告系统拆解光模块光-电芯片协同机制与价值量结构,聚焦光芯片作为光电转换核心的关键地位,深度分析行业壁垒、供需格局及海内外厂商进展,明确AI算力爆发与技术升级背景下,…
谷歌Cloud Next '26重磅发布第八代TPU,光模块、OCS、液冷核心受益 Google Cloud Next '26于4月22日在美国内华达州拉斯维加斯开幕,会上发布两款第八代TPU:针对AI模型训练…
核心观点: Kimi K2.6和DeepSeek V4陆续发布,性能跃升。①26年4月24日,DeepSeek发布V4模型,拥有百万字超长上下文,在Agent能力、世界知识和推理性能上均实现国内与开源领…
核心观点 超节点性能优要求高,产品规格快速迭代中:超节点是通过高速互联协议与专用交换芯片构建的高带宽域,将数十至数百颗GPU芯片在逻辑上整合为低延迟、高带宽的协同计…
A股市场行情概述:(2026.4.20-2026.4.24) 权益类ETF基金规模变化统计:基金规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为:策略指数ETF(28.19亿元),跨境策略指数ETF(12.42…
投资要点 新能源汽车:总体持仓下降,上游锂矿&整车&充电桩&新技术上升,中游&核心零部件持仓下降 新能源汽车板块2026Q1持仓占总市值比重为4.39%,环比下降0.18pct。202…
报告摘要: AI算力转向推理驱动,ASIC有望成为核心受益环节大模型发展早期,行业主要围绕参数扩张和预训练能力提升展开竞争,算力投入重点集中于训练端;随着AI应用持续落地…