核心观点: 二手交易活跃,新房表现好转,总需求见底回升。25年上半年新房及二手房交易呈现前高后低的趋势,小阳春延续了去年四季度政策“止跌回稳”后市场的趋势,交易热度…
投资逻辑: 当前世界正处于百年未有之大变局,大国博弈加剧,地缘局势紧张,军购需求旺盛。1)主要国家大幅增加军费开支/国防预算:地缘冲突是军费增长的催化剂,亦是军贸订…
◆固态电池安全性更强,能量密度更高:液态电池容易存在热失控问题,固态电池用固态电解质替代液态电解质及隔膜,初始放热温度在200℃以上,无液态流动电解质,具有不可燃特性,…
人形机器人已进入技术集中突破和应用初步试水的关键发展阶段。历经多年发展及技术迭代,在巨大的潜在市场需求牵引以及人工智能技术深度赋能的带动下,人形机器人已进入智能化发…
人形机器人:全球整机进入量产元年,重视供应链定点及零部件增量变化。1)整机:年初特斯拉Musk给予全年5000-10000台机器人量的预期,供应链Tier1/2均陆续有小批量订单在下达,2…
【市场观点】 上周传媒(申万)指数整体上涨2.70%,同期沪深300指数整体上涨1.54%,板块跑赢沪深300指数1.16%,位列所有板块第6位。我们认为当下传媒板块明线为AI应用起势…
在数字化浪潮的推动下,光通信行业正迎来前所未有的发展机遇。作为现代通信技术的核心支柱之一,光通信凭借其高速率、大容量、低延迟的特性,已成为支撑全球信息流动的关键力量…
蓝思科技、立讯精密筹划赴港上市,深化全球化布局,叠加美越关税调整,刺激消费电子产业链修复。1)蓝思科技港股招股落地,立讯精密筹划H股上市深化全球化布局。蓝思科技(30043…
在AI浪潮中,铜互连因其低成本和低功耗优势在短距离连接中份额提升 随着生成式人工智能(AIGC)技术的逐步成熟,基于“大数据+大计算量”模型的新兴应用不断涌现,显著推动…
AI发展催化PCB和CCL迭代,特种玻纤布快速升级且供不应求 AI服务器和高频高速通信网络系统的快速发展推动对大尺寸、高多层PCB和高频高速覆铜板的需求升级,PCB及CCL迭代速度…
此前我们反复强调,对于下半年市场的三类预判:类比2020年(核心是由意外事件导致中美欧政策步入同频共振政策周期,结构是以大盘成长为代表的核心资产占优),类比2024年(存在…
得益于生成式人工智能和高性能计算(HPC)这两大长期趋势有力推动,叠加移动和消费市场回暖以及汽车先进封装解决方案的拓展,将为先进封装市场规模增长注入动力。先进封装技术也…
◆AI驱动无人叉车技术持续发展,智慧物流前景广阔:无人叉车的发展可追溯至自动导引车(AGV)。AGV技术发展至今已有逾60年的历史,技术路径已经从磁导式、二维码导航、激光SLAM…
来自内部的确定性 美国“对等关税”90天的截止期限将至,结合目前的进展以及2018年的情况来看,大多数经济体恐怕难以在90天的暂缓期内解决同美国的关税问题。从当前资产价格…
从中国半导体产业周期性来看,目前处于供需弱平衡阶段,2025H2或继续弱平衡趋势;从成长性角度看,面对海外管制,国产化动力充足,长期发展机遇较大。半导体产业首先是一个周期…