投资逻辑 钨:钨具有金属中的最高熔点,密度高、硬度高,且同时兼具良好导电、导热性和较小的膨胀系数,因此钨被广泛应用于合金、电子、化工等领域,硬质合金为钨的最大消费…
CPO(光电共封装)作为AI数据中心光互联颠覆性技术,有望突破传统可插拔光模块在功耗、密度、带宽上的三大物理瓶颈,是下一代超高速算力网络的核心演进方向之一。行业技术演进路…
核心结论:存储行业本质上是“需求波动与供给滞后”共同驱动的强高周期行业。复盘1985年以来主要周期,价格下行通常由高景气扩产、制程放量与需求转弱叠加触发,底部修复则依赖…
投资要点 市场表现回顾: 走势复盘:8月沪金整体呈现“月初震荡上行、月中加速攀升、月末冲高回落”的运行特征,月度上涨约8.49%。月初受美国7月非农意外负增长催化,金…
摘要:功能金刚石从可选消费到AI材料,散热与PCB加工双重突破 AI推动人造金刚石从传统超硬材料及可选消费品,向高附加值功能材料加速升级。中国占全球人造金刚石产量90%以上…
◆新能源板块,2026H1营收同减1%,归母净利润同减692%。2026H1新能源板块实现营收7160亿元,同比-1%,归母净利润-47亿元,同比-692%;其中光伏板块营收同比-12%、归母净利润同比…
行业观点 即使未来CapEx增速趋缓,NVIDIA代际升级驱动互联与电源结构性占比提升。当前海外云厂商资本开支尚未进入收缩阶段:微软预计FY2027资本开支继续同比增长,Meta将202…
本篇报告致力于回答以下核心问题:1、AI算力高速扩张如何拉动光模块AOI设备需求?2、全球光模块AOI竞争格局中,海外龙头与国产厂商各自的壁垒与突围路径是什么?3、未来光模块AO…
投资要点 谐波减速器市场空间广阔,占据机器人精密减速器主导地位 减速器是动力传动核心装置,受益于下游机器人需求市场规模快速增长。减速器作为连接动力源与执行机构…
苏州在持续推进“1030”产业体系的基础上提出下阶段重点发展方向,发布十大重点新兴产业与十大重点未来产业名单,发力新质生产力。苏州是国内产业体系最完备、配套能力最强、垂…
策略——牛市开启第三阶段,主线如何选? (一)历史上的牛市阶段概况 1.牛市三阶段概况 牛市有三个阶段,其中第一阶段是估值驱动阶段,第二阶段是从估值向业绩过渡…
本报告系统复盘2009—2010年、2014—2016年与2023—2024年三轮典型厄尔尼诺事件下的A股行业表现,按达峰前、达峰后、结束后3个月三阶段观察行业轮动规律。并将影响归纳为供给收…
深耕电气二十余载,全球渠道布局铸就光储龙头。公司以家电业务起家,2016年布局光伏逆变器,2017年推出首款混合储能逆变器,逐步由传统家电企业转向以光储新能源为核心的全球化…
拉美重卡市场本土产能与进口通道并存,中国已成长为区域第二大进口来源,二手车替代是渗透率提升的核心切入点。2024年拉美重卡进口量约8.4万辆、进口金额63.3亿美元,同比+31.8%…
政策、资源、技术兼备,深层煤层气进入规模开发阶段。1)政策支持:顶层设计上,非常规天然气(煤层气、致密气、页岩气等)已经整体被纳入国家能源安全体系,2026年7月,国家能…