核心要点 时点:AI强周期下,成长与确定性兼具将是下一个资本涌入点。①2026年中,年度涨幅10倍股美光、海力士闪现,全球市值Top20年度跃迁创21世纪新高。②为究规律,我们…
研究目的:创业板指前期涨幅较大,近期回撤引发本轮结构性上行行情是否已经结束的讨论。指数自2024年9月23日至2026年6月25日上涨185.66%,2026年7月17日最大回撤21.58%,截至202…
AI应用是将人工智能技术融入实际场景,以解决具体问题的实践。它利用机器学习、计算机视觉等技术,在医疗、金融、交通及日常生活中提供服务。2026年7月发改委推出《人工智能合作…
AI算力升级驱动电容需求升级,MLCC与LIC迎来高弹性增长。GB300向Rubin迭代后,单柜功率由约150kW向180-220kW提升,GPU/CPU/HBM周边高频、大电流、强瞬态负载增强,电容需求沿“…
AI算力需求高增推高带宽需求,玻璃基板有望开启先进封装的“材料革命”,产业链设备与材料环节率先受益。后摩尔时代芯片制程红利趋缓,先进封装成为提升系统性能的关键路径;根…
投资要点 电气设备8982上涨2.71%,表现强于大盘。(本周,7月20日-7月24日,下同),光伏涨4.57%,风电涨3.05%,发电设备涨3.01%,电气设备涨2.71%,新能源汽车跌1.05%,锂…
报告核心观点 人形机器人由样机展示迈向场景验证与小批量交付。具身智能将AI能力嵌入物理本体,使机器人形成“感知—决策—执行—反馈”闭环。2025年以来,全球头部厂商陆续…
核心观点 玻璃基板量产前夜,产业链加速突破。玻璃基板预计在未来五年内将逐步实现产能和良率瓶颈的突破,分阶段实现产业化并进入成熟期。2026年作为玻璃基板的商业化验证阶…
投资要点 数字AI已实现在语言、视觉与多模态任务中通用底座模型的跑通,但其难以实现物理世界的建模闭环;物理AI将在连续、实时、安全约束的真实世界中建立"感知—行动—反…
本篇报告致力于回答以下核心问题:1、CPO将如何重构光模块测试体系?2、国内外光模块测试设备龙头公司如何布局?3、国内外光模块测试设备差距几何? AI算力持续增长推动光互…
投资要点: 具身智能“百家争鸣”,但行业尚未形成成熟估值分析框架。根据IDC,具身智能2025年全球市场规模仅约30亿元,远期理论市场空间可达百万亿元级别。产业内部当前处…
小核酸药物作为新一代基因治疗药物,通过调节基因表达靶向疾病根源,具有靶点广(突破蛋白质不可成药性限制)、给药频次低(精准性与长效性)、开发成功率较高(尤其在罕见病领…
过去近两个月,我们关于“科技卖点”的系列研究(《灰色决度:科技的卖点》、《科技的M顶:第一个顶》与《科技的M顶:第二个顶》)前瞻引领这次全市场“科技卖点”的大讨论,很…
◆需求:海外装机持续增长,中国装机高位回落,带动全球装机今年回落、27年有望恢复增长。国内26年1-6月装机72GW,同降66%,预计全年装机回落至200GW,高位回落但企稳后预计保持…
AGI的核心研究问题,是如何定义、衡量并判断通用人工智能何时到来。全球机构对AGI的理解主要落在四类锚点:以OpenAI、麦肯锡为代表的经济价值口径,以DeepMind为代表的能力分级…