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　　核心逻辑：华为昇腾全栈软硬件平台可对标英伟达，在AI算力与信创AI产业的驱动下，华为昇腾或将进一步提升算力产业市场份额。　　●昇腾处理器：软硬件对标英伟达，全球AI算力第…

2023-11-08 17:17 行业分析刘熹 44 页推荐

　　作为以前瞻、深度为己任的研究机构，我们一直在试图追踪新能源汽车崛起带来的产业变化。而有别于通用的市场规模、公司情况、估值模型的报告架构。落脚于智能驾驶，提炼出我们看…

2023-11-15 12:59 行业分析孙谦 52 页强于大市

　　昇腾一体机专注于大模型本地化部署的蓝海市场，乐观预计2027年G端昇腾一体机规模超4500亿元。昇腾AI一体机是国内AI软硬件技术的黄金交点，是以国产算力领军者华为昇腾AI基础软硬…

2023-11-12 22:54 行业分析吕伟 28 页推荐

　　“四部门”发布L3+智能网联汽车准入和试点通知，取得准入的车辆将在限定区域内开展上路通行试点。11月17日，工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部等四部门（以…

2023-11-19 14:19 行业分析杨烨 8 页看好

　　外部环境边际向好，看好医药板块各细分领域的发展机会　　2023年是疫后复苏的第一年，也是十四五医药产业规划的攻坚年、政策加速落地年，伴随着板块业绩稳健增长（很多中药、器…

2023-11-22 13:47 行业分析余汝意 55 页

　　算力带动HBM需求井喷，HBM持续迭代升级。与DDR对比，HBM基于TSV工艺与处理器封装于同一中介层，在带宽、面积、功耗等多方面更具优势，缓解了数据中心能耗压力及带宽瓶颈。训练、…

2023-11-14 11:30 行业分析郑震湘，佘凌星 31 页推荐

　　从1886年第一辆汽车诞生到现在，130年来汽车在给人们带来大量益处的同时，也暴露了越来越多的问题，如环境污染、道路拥堵、交通事故带来的伤亡等。智能驾驶的出现则能够通过技术…

2023-11-27 13:52 行业分析慧博智能投研 39 页

　　医药持仓略有上升，估值具备吸引力仍有增配空间：2023Q3，股票型公募基金重仓医药市值占比14.01%，环比+1.58pct，市场悲观情绪修复，医药持仓环比上升。当前医药行业估值处于过…

2023-11-06 10:47 行业分析王明瑞，吴佳青，黄素青 42 页增持

　　AI技术革命伴随周期触底反弹，国内存储器产业转折点临近。回顾日韩半导体产业发展历史，存储器是后发国家追赶先行者的关键赛道。人工智能使数据产生量快速增长，NAND、DRAM、HBM…

2023-11-06 09:29 行业分析张益敏 27 页看好

　　电子行业：（1）中信电子指数自2023年1月1日至2023年9月28日上涨3.09%。中信电子指数PE（TTM）2013-2023年9月28日区间为（28x、104x），2023年9月28日PE（TTM）为69x。（2） 202…

2023-11-07 18:30 行业分析刘凯 70 页

　　存储器是数字经济发展的基石，作为典型的周期成长行业，存储器正处于新一轮成长的黎明期。从周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储器产品价格已呈现筑底态势，叠…

2023-11-17 15:46 行业分析慧博智能投研 29 页

　　2023年以来，国内经济呈现弱复苏态势，虽然电子下游消费需求复苏较为缓慢，但逐渐向好发展，部分芯片设计公司库存不断降低，预计半导体设计公司基本面拐点临近。另一方面，年初…

2023-11-03 11:18 行业分析贺茂飞 29 页超配

　　AI算力升级带动服务器的CPU迭代并提升GPU需求，带动AI服务器存储容量和价值量较传统服务器数倍增长。训练型AI服务器中GPU承担大部分算力，算力要求推动了HBM等新型存储器超百亿…

2023-11-23 08:24 行业分析鄢凡，曹辉 81 页推荐

　　核心观点　　1、传媒板块估值已明显回落，基本面改善与AI应用落地或带来后续业绩、估值共振　　传媒板块在2023年6月达到年内估值高点后，三季度以来估值已明显回落。业绩方面…

2023-11-09 14:11 行业分析方光照，田鹏 59 页

　　人形机器人“性能提升+成本下降”势在必行，市场空间广阔。“性能提升+成本下降”是人形机器人发展的核心，随着AI技术发展，传感技术升级，人形机器人有望成为“具身智能”的理…

2023-11-05 13:53 行业分析杨敬梅，胡琎心 72 页超配