资本市场新闻:1)商务部等9部门:加大消费信贷支持力度。商务部等九部门联合推出19条新举措,旨在通过增加优质服务供给、优化消费环境(如延长景区开放、优化预约)和加大信贷…
2025H1传媒板块收入端分化,利润端相对恢复。2025H1传媒行业上市公司整体累计实现营业收入3089亿,同比+4%;累计净利润为252亿元,同比+33%,主要受结构性调整+内容供给周期波…
投资逻辑: 公司库存消化即将完成,医疗设备更新驱动招标采购持续回暖,加之海外市场加速拓展,公司业绩即将迎来拐点。2024年起,一方面随着设备更新的开始执行,院内招标节…
核心观点: 寒武纪定增预案审核通过时间明显快于其他公司。本次寒武纪从5月1日定增预案披露到9月9日获得证监会注册批复,整个流程历时仅4个多月时间。寒武纪定增审批通过的…
公司是集精密制造及智慧服务为一体的全球性公司 公司主业以离合器为主,下游覆盖国内部分整车厂,产能规模及市场份额均处于国内领先地位。2018年通过收购德国Geiger进入高精…
公司:凉味剂拉动营收增长,2019-2024年营收CAGR 28.62% 中草香料专注于香精香料,主要产品包括凉味剂、合成香料和天然香料。2024年营收2.22亿元,同比增长7.89%。公司凉味…
核心观点: 事件:北京时间9月10日-12日,第二十六届中国国际光电博览会(CIOE中国光博会)在深圳国际会展中心举办。展会覆盖信息通信、精密光学、激光等板块,展示了组件、…
核心观点: 证券:政策资金双轮驱动,期货分类评价新规优化生态。本周沪深两市日均成交额2.3万亿元(环比-10.63%),沪深两融余额2.2万亿元(环比+2.67%)。(1)8月社会融…
近期市场动态:动力煤价企稳回升,焦炭首轮提降落地、第二轮提降启动。根据汾渭能源,动力煤方面,9月12日CCI5500大卡动力煤价报683元/吨,周环比下跌3元/吨。本周港口动力煤价…
本周(2025.9.8-2025.9.12)建筑指数跑赢上证指数0.9pct。本周建筑指数累计涨幅2.4%(上证指数累计涨幅1.5%),园林工程(5.8%)、工程咨询服务(4.8%)、房屋建设(3.5%)、装…
核心观点:对于8月经济数据,我们讨论对政策的影响 1、首先,过往经验来看,触发政策加码的条件思考。从需求端来看,以出口、社零、制造业投资合计的增速代表顺周期需求(债…
小分子技术筑基,新兴业务渐入收获期。凯莱英自1998年创立以来,依托连续性反应、生物酶催化等核心技术构建小分子CDMO壁垒,并逐步将服务能力延伸至化学大分子、制剂、临床研究…
阿里发布Qwen3-Next,大模型迈入强效低耗新阶段;鄂尔多斯投建300P智算中心,昇腾910C支撑大模型需求;甲骨文最新财报云计算基础设施业务收入表现出色,算力基础设施景气度继续…
事项: 近期我们观测到茅台动销流速加快,市场情绪较前期改善明显,临近中秋国庆双节旺季,经销商信心亦明显修复,我们结合公司近期半年度业绩说明会内容,作点评如下: …
重点子行业观点 人形机器人: 9月8日,具身智能创业公司自变量机器人宣布完成近10亿元A+轮融资。本轮由阿里云、国科投资领投,国开金融、红杉中国、渶策资本跟投;美团…