化工综合供应链服务平台,物贸一体化发展。密尔克卫是国内危化品供应链领军企业,历经二十余年发展,已形成“综合物流+化工品分销”双轮驱动格局,构建了覆盖国内六大战区、延伸…
投资要点: 半导体显示行业龙头,业务即将步入新发展阶段。公司历经30余年发展,已成为全球显示面板龙头之一。公司以半导体显示为核心,物联网创新、传感器、MLED和智慧医工…
资本市场新闻:1)央行:不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。2026年1月30日,中国人民银行召开信贷市场工作会议,总结2025年工作成效,部署2026年任务。会…
过去一年,特朗普政府重返白宫后,美国宏观政策环境发生变化 行政层面,政府通过高频行政令迅速统一政策方向,在移民、监管、能源与社会治理等领域修改前任政府路径,联邦治…
摘要 PCB软硬板翘楚,多业务协同引领未来成长。东山精密于2010年在深交所上市,致力于发展成为智能互联、互通世界的核心器件提供商,通过内生外购深耕拓展、优化主业,形成…
核心结论 1月智能化边际变化总结:L4商业化北美或松绑,L3第三方智驾供应商跟进。美国L4举行听证会,讨论将无需传统控制的车辆年部署上限从2500辆提高到90000辆,还讨论了当…
投资要点: 2025Q3-2025Q4,公募基金重仓持股的医药股总市值由3977亿至3161亿元(-2.58%)。我们看好医药行业在持续技术创新和需求的驱动下的增长潜力,给予医药行业“增持…
量价:美元价汇率弹性较大。自下而上,外销量价是汇率影响的首要路径;升值阶段,出口厂商或上调美元均价维持本币出厂价稳定,或以人民币价格消化升值影响,前者影响份额,后者…
事项 2026年1月全球大类资产总体表现为:大宗商品(9.06%)>全球股票(3.02%)>全球债券(0.94%)>人民币(0.46%)> 0%>美元(-1.35%)。 主要观点 十张图速览全球…
引言:我们在25年4月发布深度报告《安琪酵母:盈利开启新周期,全球领航新征程》,而后海外高增、盈利上行、酵母蛋白商业化加速三大逻辑持续验证。本篇深度,我们将进一步展开对…
年报预告业绩概览:披露率55.2%,业绩预告预喜率37%,大市值公司预喜率高 截至2026年1月31日,全A共3023公司披露年度业绩预告或业绩快报或正式报告,披露率约为55.2%。25年…
市场回顾:本周(1.26-1.30),全A下跌1.59%。板块方面,黄金、光模块相关概念表现强势。当周全A日均成交额达30597亿元,较前周增加2625亿元,市场活跃度上行。市场情绪方面,当…
2026年1月TOP10房企全口径销售额同比-12%,TOP100房企全口径销售额同比-25%,各梯队房企销售表现分化,TOP10房企表现相对较好。 1)2026年1月,TOP10房企的全口径销售金额、…
策略:25Q4公募增配光通信、半导体设备、封测,减配芯片设计、游戏、广告,TMT整体小幅减配。25Q4主动偏股型基金TMT板块持股市值占比从25Q3的39.8%小幅降至25Q4的38.0%。从主要…
中国宠物食品行业在过去十年中保持了显著高于宏观经济的增长速度,已成为宠物经济中确定性最强的核心赛道。2014-2024年中国宠物食品市场规模由240亿元增长至1668亿元,十年间规…