核心结论 科技股或是今年中国资产的“定价锚”(风格影响股市,风偏影响债市)。 科技股走势可分为产业趋势和估值,财政通过赤字(动物精神)和支出(贴现率)影响估值…
聚焦民航新季:国内时刻同比下滑4%,内航国际恢复超8成,地区恢复至88%。 1、国内时刻同比-4.2%,客运时刻同比-3.9%。1)25夏秋航季,国内时刻(客货运合计)同比24夏秋-4.2…
新房:1-2月光大核心30城住宅成交面积同比+6%,成交均价同比+7%。 1)2025年2月,光大核心30城商品住宅(不含保障)成交面积为821万㎡,同比+22.5%,环比-20.0%;其中,北上广…
一、电力设备:政府工作报告首提深海科技脐带缆有望受益 2025年政府工作任务中,提出要壮大新兴产业、未来产业,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。…
投资要点 上周(2025.3.8-2025.3.14):上周房地产板块(中信)涨跌幅0.5%,同期 沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.6%、1.5%,超额收益分别为1.1%、-1.0%。29个中信行…
酒类:线上销售额上升,白酒集中度环比上升 2025年2月阿里系酒类行业线上销售额达16.2亿元,同比增32.2%,其中销售量同比降27.7%,销售均价同比增83.0%。分子行业来看,2025…
新房成交面积环比由负转正,同比涨幅收窄。二手房成交面积环比涨幅扩大,同比涨幅收窄。新房库存面积环比由负转正、同比降幅扩大,去化周期环比上升、同比下降。 核心观点 …
投资要点 本周核心观点:1)甘肃能源投资绿电聚合试点项目促“算力+能源”融合发展。甘肃能源拟投资建设甘肃庆阳东数西算产业园区绿电聚合试点项目一期工程100万千瓦新能源…
重点子行业观点 人形机器人: 近日,谷歌DeepMind推出两款新型AI模型,旨在帮助机器人完成更多现实世界中的任务。其中一款名为Gemini Robotics,是一款视觉语言行动模型…
核心观点: 云赛智联是一家以云服务大数据、行业解决方案、智能化产品为核心业务的专业化信息技术服务企业。目前公司已在物联网感知层、传输层到数据层、应用层,实施了从“…
核心观点: 国内防爆电器行业龙头,运营模式探索与研发投入持续发力。公司立足防爆主业,专业照明产业、新能源EPC协同发展。针对市场安全智能化平台和防爆电器升级迭代的双…
万事俱备,新疆有望成为煤化工投资热土 新疆煤炭资源禀赋优异,国家和自治区也出台多项政策鼓励新疆煤化工产业的发展,水资源和运输成本等制约因素也在逐步得到缓解: …
核心观点: 电子高科技工程及封测服务商,盈利能力稳定。公司实控人无锡市国资委,控股股东无锡市产业发展集团,1993年上市。19-23年,公司营收/归母净利润CAGR+23.52%/+4.0…
报告摘要: 利率取决于资金供给和需求,所以逻辑上来说,国民经济中融资需求较高的部门会对利率影响较大。在前期报告《修复结构性失衡:2025年货币环境展望》中,我们详细阐…
核心观点: 平安银行发布2024年度报告,我们点评如下:2024年营收、PPOP、归母净利润同比分别增长-10.9%、-10.8%、-4.2%,增速较24Q1-3分别变动+1.65pct、+2.86pct、-4.43pc…