投资逻辑 2026 WCLC大会召开,中国创新药密集登场,成为全球肺癌前沿研发的焦点。2026年WCLC于9月12日至15日在韩国首尔召开,作为全球肺癌领域最具影响力的年度学术会议之一…
核心要点 生态前沿 ①科技:2026年9月16日,诺和诺德与Anthropic宣布合作;18日,路透社报道,Anthropic已在旧金山湾区建立湿实验室。同日,阿里巴巴达摩院正式开源可识…
投资要点: 数据拆解: 26年8月进口煤并未继续放量。进口量方面,26年1-8月进口煤3.10亿吨,累计增速3.4%,8月进口煤4209万吨,同比降1.52%、环比降1.50%。分煤种来看,…
摘要: 敷尔佳首款三类医疗器械,敷尔佳花季动能素即将上市。2026年9月15日,敷尔佳科技股份有限公司声称其公司首款三类医疗器械——花季动能素即将上市,作为中胚层疗法的…
核心观点: 传媒行业盈利延续修复,2026上半年盈利情况改善。2026年上半年传媒行业上市公司总营收达2605.15亿元,同比增长2.03%;归母净利润240.71亿元,同比增长10.42%。20…
核心观点 基于黄酒、烈酒、饮料对标——成长与价值交替,市净率对板块定价权提升。从历史表现看,黄酒板块市盈率区间普遍高于其他食品饮料标的,基于黄酒、烈酒及饮料的业态…
报告摘要 事件:应用材料发布2026财年第三季度财报,公司单季度实现营业收入91.15亿美元,同比增长24.8%;毛利率50.3%,同比提升1.5个百分点;稀释后每股收益3.17美元,同比…
报告摘要 一、核心观点 本周,国防军工(申万)指数(-0.80%6),跑输沪深300指数0.74个百分点,行业(申万)排名(22/31),成交额2439.53亿元(排名10/31)。 本周军工指数…
行情回顾: 上周人形机器人板块指数跑赢上证指数、沪深300指数和机械设备指数。上周人形机器人板块指数上涨3.79%,上证指数上涨0.61%,沪深300指数下跌0.06%,申万机械设备…
事件: 9月17日,华为全联接大会2026在上海举行。华为副董事长、轮值董事长汪涛发布全球首个采用NPO技术的昇腾960超节点,单节点4096卡,最高8EFLOPSFP8算力、1PBHBM容量。…
行业核心观点: 2026年9月18日当周,申万一级行业电力设备指数上涨0.04%,申万一级行业汽车指数上涨1.53%,沪深300指数下跌0.06%,电力设备及汽车板块表现强于大市。材料价…
LPR单锚时代,FTP体系双轨制特征会导致资金价格失真 LPR单锚时代,商业银行FTP体系呈现双轨制特征,即存贷款FTP曲线和资金业务FTP曲线相互分隔。这一定价方式的核心矛盾在于…
行业核心观点: 截至2026年9月18日收盘,券商板块PB估值为1.12X,处于2016年初以来6.5%分位,我们认为结合上市券商整体亮眼的业绩表现及政策红利窗口,板块当前配置性价比较…
事件回顾 根据华尔街见闻介绍,美东时间9月3日周四,OpenAI正式发布新一代旗舰模型GPT-6 Astra,并将其称为一次“代际跃迁”。 投资要点 GPT-6 Astra通用智能体能力…
核心观点 资产负债表:整体延续缩表趋势,优质资产正成为关键变量。2026上半年:①三道红线:个别房企或有流动性压力,央国企整体稳健,建发、滨江、绿城的现金短债比最高;…