整体来看,我们对大类资产配置的推荐顺序为商品>股票>中债>美元>人民币>美债,建议保持耐心,等待宏观不确定性进一步下降后,维持逢低配置权益资产的思路。宏观环境层面,全球经…
资本市场新闻:1)央行召开外资金融机构座谈会,稳步扩大金融市场双向开放。9月21日,中国人民银行召开外资金融机构座谈会,听取外资金融机构意见建议,研究进一步优化营商环境…
研究结论 配置观点:中秋/国庆假期渐进,短期行业轮动加快,指数或维持震荡格局。结构上,预期上行的行业主要集中在上游资源品和国产科技自主可控相关方向。从交易层面看,…
策略——中美AI基建液冷生态对比:华为vs英伟达 (一)AI算力提升推动液冷成为下一代基础设施 1.AI时代数据中心散热范式变化 AI算力快速发展推动数据中心散热体系由…
今日关注 指数涨跌情况:今日A股主要指数涨跌互现。截止收盘,沪指上涨0.06%,收报3952.13点;深证成指跌0.05%,收报13723.74点;创业板指涨0.01%,收报3399.93点;科创50涨…
“机构调研信息”是投资者决策过程当中,重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言,是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信…
研究结论 配置观点:9月加息落地,短期风偏回升,商品类资产如期反弹。境外风偏上行受利率预期高位震荡约束;境内风偏受益于风险评价稳步下行仍有空间。存在刚性需求支撑的…
宏观策源:本周国内政策密集落地,工信部发布《“人工智能+软件”专项行动实施方案》,以智能编程推动软件生产变革,目标2028年覆盖2万家规上软件企业;商务部等8部门印发智能家…
事件 资本市场新闻:1)习总书记将于9月23日至25日对美国进行国事访问。应美利坚合众国总统特朗普邀请,国家主席习近平将于9月23日至25日对美国进行国事访问,这是时隔3年再…
事件 资本市场新闻:1)财政部:1-8月全国一般公共预算收入156633亿元,同比增长5.7%。1—8月全国一般公共预算收入156633亿元,同比增长5.7%。其中,全国税收收入129104亿元…
◆全球流动性:股票流入创近13周新高、货币大幅流出,全球风偏上行。股票、债券延续流入,货币转为大幅流出,股票流入规模创近13周新高;发达市场更受青睐,新兴市场流入放缓;…
投资要点 ▌海外策略 一、海外宏观:联储9月预防式加息,短期利空落地,外溢影响可控 ①加息信号:联储9月加息25BP,主要是预防性加息抗通胀,而非开启新一轮货币紧…
1、申万宏源 市场演绎自有其规律,9月美联储加息+进一步鹰派,短期AI链仍演绎了反弹行情。中期展望不变,坦然面对暂时找不到突破方向的阶段。科技大波段行情,还需等待重磅…
为何当前财政金融协同受到高度重视,甚至有望成为本轮一揽子增量政策的核心抓手?为何说财政金融协同并非权宜之计,而是战略之举?我们认为,财政金融协同既是财政政策发力方式…
投资要点: 港股市场行情:截至9月18日当周,港股主要宽基指数多数下跌,科技股指数表现优于红利股指数。分行业看,截至9月18日当周,医疗保健、非必需性消费、资讯科技行业…